La Argentina regresa al mercado internacional de deuda: Caputo anunció que emitirán un bono a cuatro años
Ofrecerá un cupón de 6,5% en dólares bajo ley local y vencerá en 2029. Con lo recaudado, el país pagará parte de los próximos vencimientos. “Es un dato importantísimo”, aseguró el ministro de Economía
La Secretaría de Finanzas anunció una nueva licitación de deuda en dólares que se realizará el miércoles 10 de diciembre, en medio de un contexto de fuerte compresión de tasas y mejora en el apetito por instrumentos soberanos tras el resultado electoral y el avance del programa económico.
El instrumento que se colocará será el Bono del Tesoro Nacional en dólares con vencimiento el 30 de noviembre de 2029 (BONAR 2029N), con un cupón del 6,5% nominal anual, pagadero en forma semestral.
El capital se amortiza al 100% al vencimiento y tanto la suscripción como los pagos se realizarán en dólares estadounidenses, bajo legislación argentina.
Un nuevo bono en dólares para refinanciar vencimientos sin tocar reservas
Finanzas explicó que, gracias a la compresión de tasas registrada en las últimas semanas —impulsada por el resultado electoral y la continuidad del programa macro—, el Tesoro logró acceder a costos de financiamiento considerados “sostenibles”.
Con esa mejora en el frente financiero, ahora busca profundizar una estrategia clave: refinanciar vencimientos de deuda en dólares sin afectar las reservas netas del Banco Central.
El objetivo oficial es permitir que las compras de divisas del BCRA continúen traduciéndose en acumulación neta de reservas, mientras el Tesoro atiende sus necesidades financieras con fondeo del mercado.
Para qué se usarán los fondos
El Gobierno detalló que el resultado de esta licitación se destinará a cancelar parcialmente los vencimientos de los bonos AL30 y AL29, cuyos pagos de capital se concentran el 9 de enero de 2026.
Este paso se inscribe en una estrategia de ordenamiento del perfil de deuda en dólares, extendiendo plazos y reduciendo la presión sobre las reservas.
Qué miran los inversores
- Tasa del 6,5% anual en USD
- Duración media moderada (2029)
- Pago 100% en dólares bajo legislación local
Contexto de rendimientos a la baja en los bonos soberanos
El movimiento del Tesoro se produce en un momento donde los activos argentinos en dólares vienen registrando subas y caída de spreads, lo que habilita nuevas colocaciones con menor costo financiero.
Vencimientos de enero
El primer mes de 2026 presenta un compromiso financiero significativo para el Estado argentino en concepto de deuda soberana. Se proyecta un vencimiento concentrado en enero que alcanza una cifra estimada en USD 4.300 millones. Este monto corresponde al servicio de la deuda en moneda extranjera, específicamente a pagos de capital e intereses asociados a bonos emitidos bajo legislación internacional y resultantes del proceso de reestructuración de deuda. Este hito forma parte de la planificación financiera anual y requiere la provisión de las divisas correspondientes por parte del Tesoro Nacional.
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